Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро‑, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

В экономической научной литературе и на практике в плановой экономике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

по признаку целевого назначения будущих объектов –

· на производственное строительство;

· на строительство культурно‑бытовых учреждений;

· на строительство административных зданий;

· на изыскательные и геологоразведочные работы;

по формам воспроизводства основных фондов –

· на новое строительство;

· на расширение и реконструкцию действующих предприятий;

· на техническое перевооружение;

по источникам финансирования –

· централизованные;

· децентрализованные;

по направлению использования –

· производственные;

· непроизводственные.

С переходом на рыночные отношения данные классификации не утратили своего научного и практического значения, на они стали явно недостаточными по следующим причинам:

во-первых, инвестиции – белее широкое понятие, чем капитальные вложения. Как известно, они включают как реальные инвестиционные вложения, так и финансовые (портфельные). Данная классификация совершенно не учитывает портфельных инвестиций;

во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не упоминается в данной классификации.

Представляют научный и практический интерес классификации инвестиций, которые приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности использования в отечественной практике.

Немецким профессором Вайнрихом предложена следующая классификация инвестиций относительно объекта их приложения:

· инвестиции в имущество (материальные инвестиции) – инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;

· финансовые инвестиции – приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг);

· нематериальные инвестиции – инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу).

В иностранной литературе приводится классификация портфельных инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором. Исходя из этого признака все портфельные инвестиции классифицируются на:

· оказывающие существенное влияние – приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса;

· обеспечивающие контроль – владение инвестором более 50% акций с правом голоса;

· не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния – владение менее 20% акций с правом голоса;

· не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние – владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса;

· обеспечивающие контроль – владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.