Рис.2 Структура инвестиционного рынка

С точки зрения институционального подхода инвестиционный рынок представляет собой сложную целостную систему, объединяющую институты, организации и индивидов, между которыми существуют многоплановые взаимосвязи.

Основная цель функционирования инвестиционного рынка – обеспечение саморегулирования инвестиционного процесса посредством мобилизации и организации инвестиционного потенциала.

Следовательно, сущность инвестиционного рынка как экономической категории проявляется в том, что инвестиционный рынок – сложная система экономических отношений купли-продажи инвестиционных ресурсов, в рамках которой формируется спрос и предложение, а также цены на них:

Функции инвестиционного рынка:

Сведение инвестора в с покупателем инвестиционных ресурсов;

Стабилизация цен на инвестиционные ресурсы;

Перераспределение потока инвестиций с целью формирования определенной структуры производства;

Информатизация инвестиционных сделок;

Рассмотрим схему участников инвестиционного рынка:

Рис.3. Участники инвестиционного рынка

На рис.3 предприятия (корпорации) и государство можно рассматривать как первоочередных заемщиков, а финансовые учреждения и население - как основных поставщиков инвестиционного капитала. При этом необходимо учитывать, что и корпорации, и финансовое учреждение также могут выступать заемщиками в целях финансирования своих операций. Иностранные государства и частные иностранные корпорации могут быть как поставщиками, так и потребителями.

Инвестором могут быть физическое лица и инвестиционные организации любой организационно-правовой формы. Так, в качестве инвестиционных организаций могут выступать банки, страховые компании, инвестиционные фонды и другие, осуществляющие свою деятельность на инвестиционном рынке в качестве: посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта, инвестора. Деятельность инвестиционных организаций на рынке регламентируется правилами, создающими его нормативно-правовую базу и обеспечивающими стабильность в изменяющихся условиях среды. В то же время инвестиционные организации формируют свои неформальные правила поведения на инвестиционном рынке с учетом общесистемных. Институты обеспечивают некоторое постоянство в поведении инвесторов в течении определенного периода времени, но сами в целях сохранения своих позиций на рынке должны изменяться при изменении внешней среды, сохраняя устойчивость. Проблема устойчивости динамики есть проблема системных свойств экономики. Устойчивость достигается усложнением как самих институтов, так и инвестиционной сферы и, соответственно, экономического роста. Следовательно, институциональный аспект развития инвестиционной сферы является объективной реальностью.

Объектами инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации. В случае, если пользователь не является инвестором, отношения между ним и инвестором определяется договором (контрактом) об инвестировании. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций и по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной, основе юридических и физических лиц для реализации инвестиций. Эффективный инвестиционный рынок предполагает создание институтов, стимулирующих снижение транзакционных издержек. Величина транзакционных издержек зависит от размера рынка, который определяет, является ли обмен персонифицированным, или нет. Формальные правила, действующие на рынке, должны дополняться неформальными ограничениями и эффективными ограничениями и эффективным управлением.